Rechaza Citigroup oferta de Larrea por Banamex
Resumen:
Rechaza
Transcripción:
Rechaza
Citigroup oferta de Larrea por Banamex
Prefieren OPI. Acuerdo con Chico Pardo y salida a bolsa, la ruta elegida
El segundo intento de Grupo México, propiedad de Germán Larrea, para comprar Grupo Financiero Banamex terminó en un rechazo por parte de Citigroup, que se mantuvo firme en el acuerdo con Fernando Chico Pardo y su intención de realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) en los mercados accionarios.
Citi declaró que, después de evaluar cuidadosamente la propuesta de Grupo México, incluyendo, sin limitación, consideraciones financieras y de certeza de la operación, comunicaron al conglomerado su negativa. El consorcio minero no emitió alguna postura.
Grupo México Precio de cierre de la acción en pesos por título 170.00 120.00 160.81 OCT 6 OCT 7 OCT 8 OCT 9 OCT 135.99 138.21 2025 141.36 143.98
Fuente: BMV.
VENTA DE BANAMEX
Citigroup rechaza la oferta de compra de Grupo México
Se mantiene firme en el acuerdo con Chico Pardo y en una Oferta Pública
El precio de las acciones del conglomerado suma una caída de 10.5% desde la oferta
El segundo intento de Grupo México, propiedad del empresario Germán Larrea, por comprar Grupo Financiero Banamex también terminó en un rechazo por parte de Citigroup, que se mantuvo firme al acuerdo con Fernando Chico Pardo y su intención de realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) en los mercados accionarios.
Citi declaró que, después de evaluar cuidadosamente la propuesta de Grupo México, incluyendo, sin limitación, consideraciones financieras y de certeza de la operación, comunicaron al conglomerado que rechazaban su oferta.
"Creemos firmemente que la operación anunciada el 24 de septiembre de 2025 y la OPI planificada nos permitirán completar la desinversión de Banamex de una manera responsable y maximizar el valor para nuestros accionistas", manifestó la institución a cargo de Jane Fraser.
La apuesta de Larrea era comprar el 100% de Grupo Financiero Banamex, a un valor calculado por analistas en 9 mil 400 millones de dólares; sin embargo, dado que Fernando Chico Pardo ya tiene pactada la compra de 25% de participación accionaria de la institución financiera, Grupo México buscaba adquirir el restante y ser accionista mayoritario.
Ernesto Torres Cantú, director internacional de Citi, aseguró que en la venta de Banamex se considerarán a otros inversionistas mexicanos, pero, en caso de concretar alguna operación, sería con una participación menor a la que tiene Chico Pardo.
Grupo México aclaró que Citi tenía un plazo de 10 días para analizar su propuesta y descartó elevar el valor de la misma; contemplaba que el conglomerado conservaría un 60% del valor total de la inversión e invitaría a otros inversionistas privados mexicanos y Afores a adquirir el porcentaje restante.
La firma señaló que en la compra de Banamex pretendía conservar a todo su equipo directivo, además de crear un nuevo comité ejecutivo especializado, que evitaría cualquier distracción de los equipos que encabezan a las tres divisiones que actualmente integran al Grupo.
El empresario minero no emitió alguna postura tras la decisión.
Así, en menos de una semana, Citi rechazó su oferta y Grupo México continuará con las tres divisiones que actualmente lo integran: minera, transportes e infraestructura.
VISLUMBRAN RETOS EN OPI
Alik García, subdirector de análisis bursátil de Valmex Casa de Bolsa, señaló que todo apunta a que Citigroup considera que el valor para los accionistas podría maximizarse de mejor forma a través de una posterior Oferta Pública Inicial, en lugar de una venta inmediata por el 100%.
Esto dependerá, dijo, de la gestión que se haga de esta institución financiera, las mejoras en sus capacidades tecnológicas, en la calidad de su cartera y en sus indicadores de rentabilidad.
"Si Banamex logra lo anterior, no descartamos que esto pueda traducirse en una mejor valorización. Por lo pronto, Citigroup parece querer asumir el riesgo de ejecución de camino a una potencial oferta en el mercado accionario".
Por su parte, Felipe Mendoza, analista de mercados de ATFX LATAM, indicó que el riesgo principal que puede enfrentar Citi con la decisión de optar por la OPI tiene que ver con la valoración y reputación, especialmente porque necesita tener la claridad correcta para lanzar un buen precio por Banamex.
De lo contrario, argumentó, mostrar un valor que no sea atractivo para los accionistas tendería a un fracaso en la colocación. Este escenario afectaría a ambas instituciones y sus planes a futuro.
"Hay múltiples riesgos, como riesgos de regulación, de estructuración de la OPI, pero el principal riesgo es poder estructurar una valoración correcta y limpia para la salida de la OPI de Banamex", destacó en entrevista.
Moody's Local señaló en un análisis la semana pasada que consolidar el crecimiento sano de su cartera y acercarse al promedio de rentabilidad de la banca múltiple continúa siendo un reto para Banamex, pero Chico Pardo posee experiencia en el negocio financiero y capacidad empresarial en diversos sectores a fin de fortalecer el crecimiento.
IMPACTO ACCIONARIO
En la jornada bursátil de ayer, y tras anunciarse la decisión de Citi, las acciones de Grupo México cerraron con un crecimiento de 1.85%, a 143.9 pesos por unidad; no obstante, no han recuperado el nivel de 160.8 pesos por papel previo a que hiciera la oferta vinculante por Banamex. Desde el 3 de octubre hasta ayer acumulan una contracción de 10.5%.
"El mercado interpreta el desenlace como una señal de normalización y claridad corporativa, lo que podría favorecer al sector bancario mexicano en las próximas semanas", explicó el experto de ATFX LATAM.
FOCOS Proceso. En octubre, Grupo México informó de la oferta vinculante por el 100% de Banamex, y la opción de que Chico Pardo mantuviera el 25%.
Pone plazo. Este mes el conglomerado indicó que estableció un periodo de 10 días a Citi para una respuesta y que no elevaría su oferta.
Declina oferta. Ayer, Citi declinó la oferta y señaló que la operación anunciada el mes pasado y la OPI permitirán completar la desinversión de Banamex.
VALUACIONES 9,400 MILLONES DE DÓLARES Es el monto estimado que pagaría Grupo México por Banamex, de acuerdo con los analistas.
7,097 MILLONES DE DÓLARES Perdieron en valor de mercado las acciones de Grupo México del 3 de octubre a la fecha.
Siempre no. Las acciones de Grupo México se han recuperado luego de haber borrado más de 190 mil millones de pesos de valor de mercado el pasado lunes; este jueves, Citi rechazó la oferta de compra de Banamex.
Grupo México S.A.B. de C.V. (BMV: GMEXICO B) Cierre diario, en pesos por acción 165.00 120.00 1,300.0 900.0 123.18 1 SEP 1,229.0 15 SEP Valor de mercado de Grupo México Estimado diario, en mmdp 1,216.2 OCT OCT 137.37 1,251.9 OCT 2025 1,058.7 OCT 2025 147.23 25 SEP 1,076.0 OCT 160.81 OCT 1,100.5 OCT 143.98 9 OCT 1,120.9 OCT
Fuente: BMV
Citigroup oferta de Larrea por Banamex
Prefieren OPI. Acuerdo con Chico Pardo y salida a bolsa, la ruta elegida
El segundo intento de Grupo México, propiedad de Germán Larrea, para comprar Grupo Financiero Banamex terminó en un rechazo por parte de Citigroup, que se mantuvo firme en el acuerdo con Fernando Chico Pardo y su intención de realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) en los mercados accionarios.
Citi declaró que, después de evaluar cuidadosamente la propuesta de Grupo México, incluyendo, sin limitación, consideraciones financieras y de certeza de la operación, comunicaron al conglomerado su negativa. El consorcio minero no emitió alguna postura.
Grupo México Precio de cierre de la acción en pesos por título 170.00 120.00 160.81 OCT 6 OCT 7 OCT 8 OCT 9 OCT 135.99 138.21 2025 141.36 143.98
Fuente: BMV.
VENTA DE BANAMEX
Citigroup rechaza la oferta de compra de Grupo México
Se mantiene firme en el acuerdo con Chico Pardo y en una Oferta Pública
El precio de las acciones del conglomerado suma una caída de 10.5% desde la oferta
El segundo intento de Grupo México, propiedad del empresario Germán Larrea, por comprar Grupo Financiero Banamex también terminó en un rechazo por parte de Citigroup, que se mantuvo firme al acuerdo con Fernando Chico Pardo y su intención de realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) en los mercados accionarios.
Citi declaró que, después de evaluar cuidadosamente la propuesta de Grupo México, incluyendo, sin limitación, consideraciones financieras y de certeza de la operación, comunicaron al conglomerado que rechazaban su oferta.
"Creemos firmemente que la operación anunciada el 24 de septiembre de 2025 y la OPI planificada nos permitirán completar la desinversión de Banamex de una manera responsable y maximizar el valor para nuestros accionistas", manifestó la institución a cargo de Jane Fraser.
La apuesta de Larrea era comprar el 100% de Grupo Financiero Banamex, a un valor calculado por analistas en 9 mil 400 millones de dólares; sin embargo, dado que Fernando Chico Pardo ya tiene pactada la compra de 25% de participación accionaria de la institución financiera, Grupo México buscaba adquirir el restante y ser accionista mayoritario.
Ernesto Torres Cantú, director internacional de Citi, aseguró que en la venta de Banamex se considerarán a otros inversionistas mexicanos, pero, en caso de concretar alguna operación, sería con una participación menor a la que tiene Chico Pardo.
Grupo México aclaró que Citi tenía un plazo de 10 días para analizar su propuesta y descartó elevar el valor de la misma; contemplaba que el conglomerado conservaría un 60% del valor total de la inversión e invitaría a otros inversionistas privados mexicanos y Afores a adquirir el porcentaje restante.
La firma señaló que en la compra de Banamex pretendía conservar a todo su equipo directivo, además de crear un nuevo comité ejecutivo especializado, que evitaría cualquier distracción de los equipos que encabezan a las tres divisiones que actualmente integran al Grupo.
El empresario minero no emitió alguna postura tras la decisión.
Así, en menos de una semana, Citi rechazó su oferta y Grupo México continuará con las tres divisiones que actualmente lo integran: minera, transportes e infraestructura.
VISLUMBRAN RETOS EN OPI
Alik García, subdirector de análisis bursátil de Valmex Casa de Bolsa, señaló que todo apunta a que Citigroup considera que el valor para los accionistas podría maximizarse de mejor forma a través de una posterior Oferta Pública Inicial, en lugar de una venta inmediata por el 100%.
Esto dependerá, dijo, de la gestión que se haga de esta institución financiera, las mejoras en sus capacidades tecnológicas, en la calidad de su cartera y en sus indicadores de rentabilidad.
"Si Banamex logra lo anterior, no descartamos que esto pueda traducirse en una mejor valorización. Por lo pronto, Citigroup parece querer asumir el riesgo de ejecución de camino a una potencial oferta en el mercado accionario".
Por su parte, Felipe Mendoza, analista de mercados de ATFX LATAM, indicó que el riesgo principal que puede enfrentar Citi con la decisión de optar por la OPI tiene que ver con la valoración y reputación, especialmente porque necesita tener la claridad correcta para lanzar un buen precio por Banamex.
De lo contrario, argumentó, mostrar un valor que no sea atractivo para los accionistas tendería a un fracaso en la colocación. Este escenario afectaría a ambas instituciones y sus planes a futuro.
"Hay múltiples riesgos, como riesgos de regulación, de estructuración de la OPI, pero el principal riesgo es poder estructurar una valoración correcta y limpia para la salida de la OPI de Banamex", destacó en entrevista.
Moody's Local señaló en un análisis la semana pasada que consolidar el crecimiento sano de su cartera y acercarse al promedio de rentabilidad de la banca múltiple continúa siendo un reto para Banamex, pero Chico Pardo posee experiencia en el negocio financiero y capacidad empresarial en diversos sectores a fin de fortalecer el crecimiento.
IMPACTO ACCIONARIO
En la jornada bursátil de ayer, y tras anunciarse la decisión de Citi, las acciones de Grupo México cerraron con un crecimiento de 1.85%, a 143.9 pesos por unidad; no obstante, no han recuperado el nivel de 160.8 pesos por papel previo a que hiciera la oferta vinculante por Banamex. Desde el 3 de octubre hasta ayer acumulan una contracción de 10.5%.
"El mercado interpreta el desenlace como una señal de normalización y claridad corporativa, lo que podría favorecer al sector bancario mexicano en las próximas semanas", explicó el experto de ATFX LATAM.
FOCOS Proceso. En octubre, Grupo México informó de la oferta vinculante por el 100% de Banamex, y la opción de que Chico Pardo mantuviera el 25%.
Pone plazo. Este mes el conglomerado indicó que estableció un periodo de 10 días a Citi para una respuesta y que no elevaría su oferta.
Declina oferta. Ayer, Citi declinó la oferta y señaló que la operación anunciada el mes pasado y la OPI permitirán completar la desinversión de Banamex.
VALUACIONES 9,400 MILLONES DE DÓLARES Es el monto estimado que pagaría Grupo México por Banamex, de acuerdo con los analistas.
7,097 MILLONES DE DÓLARES Perdieron en valor de mercado las acciones de Grupo México del 3 de octubre a la fecha.
Siempre no. Las acciones de Grupo México se han recuperado luego de haber borrado más de 190 mil millones de pesos de valor de mercado el pasado lunes; este jueves, Citi rechazó la oferta de compra de Banamex.
Grupo México S.A.B. de C.V. (BMV: GMEXICO B) Cierre diario, en pesos por acción 165.00 120.00 1,300.0 900.0 123.18 1 SEP 1,229.0 15 SEP Valor de mercado de Grupo México Estimado diario, en mmdp 1,216.2 OCT OCT 137.37 1,251.9 OCT 2025 1,058.7 OCT 2025 147.23 25 SEP 1,076.0 OCT 160.81 OCT 1,100.5 OCT 143.98 9 OCT 1,120.9 OCT
Fuente: BMV